銀行の CD はアメリカの貯蓄者への侮辱です

ある意味、熱意は理解できる。 CD の利回りは昨年から（比較的）低下しており、Capital One、Synchrony、Goldman Sachs の Marcus などの一部のオンライン銀行は、1 年物 CD で 4% 以上のオファーを提示しています。

しかし、最大1年間現金を保管する余裕のある貯蓄者は、国債を完全に購入する方が良いでしょう. かなり寛大な利回りを支払っているマネー・マーケット・ファンドでさえ、特に手数料を考慮すると、現時点ではほとんどの短期国債と競合することはできません。

概して、T-bill のレートは同等の満期の CD のレートよりも高くなっています。 少数の外れ値はあるものの、Bankrate によると、1 年物 CD の現在の平均金利はわずか 1.44% であるのに対し、1 年物 T-bill は 5% です。 大手銀行はまだ預金が豊富なので、CD レートを急上昇させる必要はありません。

T-bill は、CD よりも連邦準備制度理事会の行動 (または予想される行動) と足並みを揃えて動くため、過去 2 週間でさらに高騰しています。 もちろん予測するのは難しいが、連邦準備制度理事会（FRB）が経済を冷やすために金利を引き上げる作業がまだ残っていることを示す最近の強力な経済データにより、T-bill の支払いは高水準で推移する可能性が高い。

オンライン銀行からの主要な CD オファーでさえ、T-bill と競合することはできません。 マーカスの場合、6 か月の CD で 3.9%、1 年の CD で 4.5%、2 年の CD で 4.35% になります。 6 か月の T-bill は 5.1%、1 年は 5%、2 年物は 4.8% であることに気付くまでは、かなり良いように思えます。

税金の高い州にいる場合、CD が課税対象のアカウントにあると、CD の見栄えはさらに悪くなります。 国債から得られる利息は、州および地方の所得税が免除されます。 CDについても同じことは言えません。

すぐにお金が必要になった場合、CD には違約金もあります。 変動しますが、銀行によっては、1 年間の CD を早期に引き出すと 3 か月分の利息が請求される場合があります。 長期の CD の場合、6 か月間の利息が発生する可能性があります。 国債では、期限が切れる前にキャッシュアウトしたい場合にペナルティはありません。流通市場で買い手を見つけて、売却したいときの実勢価格に左右されるだけです。 (マネー マーケット ファンドは、より簡単に現金にアクセスするオプションを保持したい貯蓄者にとってはより効果的かもしれません。)

CD には FDIC 保険が付いていると主張する人もいるかもしれません (少なくとも最大 250,000 ドルの損失を通じて)。 しかし、T-bill は米国政府の支援を受けており、上限は 1,000 万ドルです。

確かに、債務上限についての懸念はあるかもしれませんが、近代史上初めて、米国政府による意図的な債務不履行が実際に起こると考えるのはかなり極端に思えます。 考えられないことが起こった場合、経済に損害を与える可能性がありますが、債券保有者を手ぶらで放置することはありません。 2011 年の危機管理計画が参考になるとすれば、財務省はこれらの債務を支払い続けなければならないでしょう。

もちろん、特別なCDを見つけることができるかもしれません。 DepositAccounts.com の創設者である Ken Tumin 氏は、CD の熱烈な支持者に警告する価値のある取引を指摘しました。Navy Federal Credit Union は、15 か月の CD に対して 5% を支払い、CD が開かれると最大 250,000 ドルの預金を追加するオプションを備えています。 そうすれば、たとえば最低 50 ドルで CD を開くことができ、T-bill レートが予想外に下がった場合でも、そこに投入した追加のお金に対して 5% のレートを得ることができます。

また、5 年物 CD の中には、5 年物国債よりも高い配当を提供するものもあります。 金利が低下すると考えている場合は、その高い金利を今すぐ固定することが正当化される可能性があります。

しかし、ほとんどの短期 CD はほとんど無意味です。 では、なぜ人々はそれらを購入し続けるのでしょうか?

おそらくその理由の 1 つは、Treasurydirect.gov で口座を開設するのが面倒に思えるからです。 しかし、最高の CD オファーを利用するには、ほとんどの人が新しいオンライン銀行口座を開設する必要があります。 また、投資家は証券会社の口座からいつでも T-bill を購入できます。

あるいは、T-bill が銀行にある CD ほど「安全」ではないという心理的なハードルがあるのか​​もしれません。 多くの場合、より高い支払いにはリスクが伴いますが、今回はそうではありません。

セーバー、お願いします。 短期間の CD は忘れてください。 それらは、コンパクト ディスクと同じくらい時代遅れです。

ブルームバーグの意見の詳細:

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Alexis Leondis は個人金融を扱うブルームバーグ オピニオンのコラムニストです。 以前は、ブルームバーグ ニュースの税務報道を監督していました。

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