富裕層の顧客にサービスを提供するファースト リパブリックは、2 月上旬に 1 株あたり 147 ドルでピークに達した後、3 月中旬に 2 つの中規模銀行が破綻し、より広範な金融伝染に火をつける恐れがありました。 水曜日の深夜までに、同社の株価は 5 ドルを下回りました。
水曜日、政府関係者、規制当局、および業界幹部は、銀行のエスカレートする問題に対する解決策を練り上げようと躍起になっていました。 より健全な金融機関に銀行を売却することが望ましい救済策となるでしょう。 しかし、銀行が保有する債券の未認識損失を喜んで吸収してくれる買い手を見つけるのは容易ではない。
「彼らは介入しなければならないだろう。彼らがそれを売ることができるとは思わない」と、政府高官との進行中の議論に詳しいある銀行筋は語った。 「人々は数字を経験しており、認識されていない損失がありました。 それで、誰がこれらの損失を食べるつもりですか？
カリフォルニア州のシリコン バレー銀行と同様に、ファースト リパブリックは、過去 40 年間で最も速いペースで金利が上昇したため、過去 1 年間で価値を失った債券を所有しています。 銀行は、数年後に満期になるまで証券を保有することで、損失の認識を免れることができます。 しかし、預金者の引き出し要求を満たすために現金を調達するために証券を売却する必要がある場合、現在、壊滅的な経済的打撃を受けることを余儀なくされる可能性があります。
月曜日に、銀行は、SVB とニューヨークの署名銀行の崩壊に恐怖を感じた顧客が、国内最大の機関の安全性を認識して逃げたため、今年の最初の 3 か月間に 1,040 億ドル以上の預金が消失したことを明らかにしました。
このニュースは、First Republic が第 1 四半期の収益が 20% 近く急落したと発表したときにもたらされました。
同行の最高財務責任者である Neal Holland 氏は、次のように述べています。 「私たちはバランスシートを再構築し、経費と短期借入金を削減するために取り組んでいます。」
ファースト リパブリックは、JP モルガン チェースが 11 の銀行チームを率いて合計 300 億ドルを預け入れた 3 月中旬の最初の嵐を乗り切ったように見えました。 この動きは、銀行が将来の引き出しに対応できることを預金者に安心させることを目的としていました。
金曜日に、連邦準備制度理事会は、先月の SVB の問題点と、将来の失敗を回避するために何をすべきかについて、待望のレポートを発表します。 この報告書は、財務上の損失を吸収するために、より大きな資本クッションを保持することを要求するなど、中規模の銀行に対してより厳しい規制を求めるものと予想されます。
報告書はまた、パンデミックの前に議会とFRBが実施した監視を弱めるための変更の多くを元に戻すことを提案するかもしれません.
また、金曜日に、連邦預金保険公社は、署名銀行の終焉に関する調査結果を発表します。 月曜日には、規制当局が預金保険の規則を変更する必要があるかどうかを概説するレポートが続きます。これは、政府が 3 月の危機の際に、250,000 ドルの連邦限度額までの預金だけでなく、すべての預金を保証することを選択した後、引火点となりました。 .
